5万外汇额没变 你能合理利用外汇理财吗

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从今年十月开始，人民币就一直在贬。听过很多“人无贬基”的道理，却依然觉得换一波美元更保值。 元旦前夕，坊间传言，为应对国人大规模兑换美元，国家会加强换汇管制，调低换汇额度，不过外汇管理局在年末前一天辟谣称：改进个人外汇信息申报管理，但不涉及个人外汇管理政策调整，个人年度购汇便利化额度没有变化。

用大家理解的话来翻译就是，允许购汇额度没有变化，现在依然可以兑换5万美元，变得只是增加了你这5万美元的用途限制。不是一般的限制，而是非常严格的限制【敲黑板，是非常严格！】。

如果你今早去银行申请购汇，除了要填写结汇、购汇申请书外，还需要多填一份《个人购汇申请书》，客户经理逐项指导，要求认真阅读其中条款后在申请书结尾签字。

相信没几个人会认真看图，那我就单独说明一下这份《申请书》的主要内容。

《个人购汇申请书》重磅内容

境内个人办理购汇时，不得出借本人额度协助他人购汇；不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。

此前借用亲朋好友的换汇额度行不通了，而且，不能通过换汇参与境外购买房产、股票、基金、债券和投资性保险等。也就是说，你只能以因私旅游、留学、出差、探亲、治病等理由换汇。

一旦外管局查出你以虚假名义换汇，并用于投资境外房产、股票、投资性保险等，除了会被列入关注名单，及此后两年都取消五万美元购汇额度外，还可能面临逃汇金额30%左右的罚款，以及5万以下罚款，甚至要负担刑事责任。

至于“不得参与洗钱、避税、从事地下钱庄交易”等，相信我们的优质花民是不会做的。一来不知道该怎么操作，二来也没那多钱用来洗或者进行地下钱庄交易，要是有那些钱，这5万额度也不够呀！

外管局为何下此杀招？他们做了几点解释：

第一是要核实交易的真实性；第二是为了配合G20的合作，有助于跨国、跨境的反欺诈、反洗钱。而且，据农行的一家北京分行工作人员称，当日提现超过1万美元须申报，不仅要提供提现证明，还得去外管局申报（信息来自于真话财经）。足见今年购汇管理之严。

购汇限制这么多，还不能一笔略过用（个）户（人）使（购）用（汇）协议，简直有违不看协议就勾“同意”的操作习惯，用户体验太差。索性心一横，这汇我不购了，这美元，我不换了，因为换美元也许并不划算，尤其是那些决定不惜成本换美元的人。

一、2017年人民币还会贬，但这不是你换美元的理由

从十一月开始，人民币兑美元一直在贬，几乎隔几天就要刷新一下年度最低点，加上后来特朗普上台，以及美元加息等外部因素的干扰，很多人觉得人民币在2017年会有更大幅的贬值，所以决定赶紧购买一波美元，以此保值。其实这是一种片面的认识，因为今年人民币贬值，可以说是一个正常情况。原因有三：

人民币属于正常补跌

从2012年初至2015年年中，人民币除了兑美元有些许贬值外，兑其他主要货币都在升值，如果那时去国外旅游特别是欧洲和日本，你会觉得这些所谓的发达国家东西并不贵。但这是不利于中国进行出口贸易的，而现在，中国为了在贸易中给其他国家输出通缩，以此提高本国出口，于是跟其他货币一起贬值。

所以，如今人民币贬值其实是补跌，属于正常贬值。而且，作为世界第二大经济体，即使在出口低迷的当下，去年1-9月的贸易顺差仍有2.59万亿人民币之巨（数据来自于真话财经），所以，人民币没有长期贬值的基础，是有道理可言的。

对美元走强的正常反应

特朗普登台后，市场似乎陷入了一种乐观之中。美国权益类资产价格上涨，美国国债遭到抛售。而这种循环也影响到了更大的范围，持有海量美国国债的主权投资者由于其价格下跌也跟随抛出了美国国债，加上年底美元加息。美元指数已创近14年来新高。

面对美元走强，不仅人民币，英镑、欧元等世界主要货币都在贬值。

应对特朗普的对华政策

特朗普认为中国是汇率操纵国，不同意人民币贬值。所以，中国在特朗普时代到来之前提前贬值人民币，从某些方面来讲，也是为了应对特朗普上台后的政策。等特朗普正式担任总统后，人民币还将有上升的可能。

二、 从理财收益来看，美元或许不如人民币

首先，一般来说，美元理财收益率在2%左右，而人民币有4%左右，天然利差就有2个百分点，所以人民币对美元要贬值到一定程度，做美元理财才能达到期望收益，但汇率不确定性太大。

也许有人会说，2016年初购买美元，一年时间里在汇率操作上的收益超过6%，算上无风险投资收益率人民币比美元高的2%左右，扣除之后汇率操作确实仍有4%左右的收益率。

但是！如果考虑到其他风险收益相对较高的投资领域，4%的收益率就未必具有明显吸引力了。这方面，大家可以对比一下互联网金融的收益率，4%的收益率连它们的活期都到不了。

如果想真正实现上述4%的收益，还需把美元再换成人民币才能「落袋为安」，否则名义上的收益仍是美元理财产品的2%。如果继续持有美元，这部分潜在收益将根据此后的汇率和利差发生变化，可能增加或减少，仍然存在不确定性。

其次，对于普通人，由于不熟悉美元投资，所以基本上是将美元放在银行买理财产品。可是，持有人民币就不一样了，毕竟是我们的主场，可以投资的渠道太多了。

比如互联网金融的理财产品，在低风险情况下，收益达到8%-10%还是有可能的；比如我们之前说过的打新股，预期收益也很可观；再比如之前大家关心的逆回购，时不时还能撸个30%的羊毛。

所以，即使没有上文中的《购汇申请协议》，大家通过美元来保值也不见得是一个多么聪明的决定，因为国内投资市场并没有大家想象的那么差，而且人民币属于正常贬值，大家也不必过于恐慌。

讲到这儿，大家可能会问：听你哔哔了这么多，那你就直接告诉我，今年该怎么投资吧，我们普通投资者有哪些投资机会可以选择了？

文章来源：微信公众号花卷财团