10年身家翻一倍：看国际金融大鳄怎样抄底逃顶

10年投入1213亿元，盈利1443亿元人民币，在中国资产中大捞了一笔

    看国际金融大鳄怎样抄底逃顶

    4月3日，证监会发布的QFII额度大扩容的消息，再次在A股市场激起层层涟漪。鼓励中长线资金流入、外资再次抄底、资金IPO双向大扩容、对冲热钱流出……一时间众说纷纭。

    从2002年QFII开闸至今，QFII进入中国刚好经历了10年时间，QFII额度也从最初的40亿美元猛增至现在的800亿美元。期间每一次QFII投资额度的扩容，都会激起市场有关外资抄底的争论。这一次，喜欢买蓝筹的QFII又可以大举买入处于底部的A股股票了，只要花更低的代价，就能名正言顺地成为大型国企的股东。

    投资国企宝钢股份（600019）瑞银10年赚得盆满钵满

    QFII大多注重长期投资和价值投资。但长期投资、价值投资不等于一直持股不动，高抛低吸、价值投机同样是QFII的拿手好戏。这从瑞士银行投资宝钢股份可见一斑。

    瑞士银行（UBS）是首批获得QFII资格的外资机构之一。2003年7月，瑞士银行首单共购入宝钢股份等4只A股股票，成为QFII在A股市场进行的第一单投资。据悉，瑞士银行首单购入的宝钢股份，成交均价为5.242元。

    今年3月31日宝钢股份发布的2011年年报显示，QFII合计持有宝钢股份的股数超过1亿股，均为去年4季度新买入股份，其中瑞士银行持有5296万股。资料显示，2011年第一季度，瑞士银行仍持有宝钢股份5469万股，但2011年第二季度、第三季度，瑞士银行就从宝钢股份的前十大流通股东中消失，而这两个季度也正是宝钢股份去年跌幅最猛的时候，分别下跌了10.93％和15.42％。

    查看宝钢股份近10年来的前十大流通股东名单和股价轨迹，可以发现，在瑞士银行下单后，2003年第四季度正是宝钢股份涨得最猛的时候，累计涨幅69.84％。2003年底，瑞士银行持有宝钢股份数为8751万股，可谓首战大捷。2004年中报时却没了瑞士银行的身影；从2004年三季度开始一直到2006年一季度末，在宝钢股价处于历史低位时，瑞士银行持续增持，持股数从2391万股一直增持到1.35亿股。之后随着股价上涨，瑞士银行逐步减持。2006年，宝钢股价涨了两倍，瑞士银行在赚得盆满钵满后，到2007年一季度退出十大流通股东名单。之后尽管股价继续疯狂，但瑞士银行却一直冷静旁观。

    直到2009年中报，在时隔两年之后，瑞士银行才重新出现在前十大流通股东名单中。而与牛市最高点相比，到2009年一季度末，宝钢股价跌幅已超过四分之三。2009年下半年，宝钢出现了两波大幅上涨行情，其中第四季度涨幅就达到53.69％。

    10年身家翻一倍持有资产大多为中国蓝筹股

    证监会统计数据显示，2002年以来，我国已批准158家境外机构QFII资格，其中129家累计获批投资额度245.5亿美元。截至3月23日，QFII账户总资产规模2656亿元，其中股票、债券（国债、公司债、可转债）和银行存款占比分别为74.5％、13.7％和9.6％，持股市值合计1979亿元，占A股流通市值的1.09％。10年来，QFII净汇入资金1213亿元，累计盈利1443亿元，10年时间身家翻倍多。考虑到QFII前5年额度较低，因此，实际收益更加惊人。